Den finananční gramotnosti

Bydlím | 15.9.2020

Čas levných hypoték pomalu končí

Postpandemické zlevňování hypoték se patrně blíží ke konci. Bankám totiž v závěru prázdnin podstatně zdražily toky peněz, ze kterých financují hypoteční úvěry svým klientům. Oproti květnovým minimům se zvýšily náklady bank na tyto zdroje až o polovinu.
Čas levných hypoték pomalu končí

Tlak na marže

Pro banky to znamená při současném poklesu sazeb nejnižší marže na hypotečních
úvěrech od jarní pandemie. Důvodem je stále větší hrozba silné inflace.
„Ekonomika se začala zvedat z propadu a větší důvěra v trh přinesla nárůst
sazeb,“ uvádí šéf poradenské firmy Golem Finance Libor Ostatek. Růst nákladů
bank by se podle něho mohl odrazit ještě letos v růstu sazeb.

„V září se to neprojeví, ale nevylučuji, že v říjnu může
dojít v případě některých bank k nárůstu sazeb,“ dodává Ostatek. Hypoteční
sazby zatím drží na uzdě ostrá konkurence mezi bankami. „Pokud se cena peněz
zvyšuje, je ale jen otázkou času, kdy banky přestanou sazby hypoték snižovat na
úkor svých marží,“ uvádí analytik Fincentrum & Swiss Life Select Jiří
Sýkora.

Drahé peníze
Zatímco banky ještě počátkem května byly schopné opatřit si na trhu peníze
na pět let za roční úrok 0,4 procenta, koncem prázdnin se tentýž úrok podle dat
Thomson Reuters přiblížil jednomu procentu. Hypoteční sazby naopak od pandemie
setrvale klesají, statistiky Fincentrum Hypoindexu ukazují pokles z březnového
průměru 2,44 na červencových 2,15 procenta. Základní sazba ČNB je přitom od
jedenáctého května stabilní na úrovni 0,25 procenta.



„Inflace dlouhodobě vysoko nad cílem ČNB se snoubí s obavou
věřitelů bank o kvalitu jejich úvěrových portfolií,“ říká ekonom poradenské
společnosti Partners Martin Mašát.

Právě zhoršená platební morálka hypotečních dlužníků po
skončení splátkového moratoria, které u většiny půjček končí posledním říjnem,
může být spolu s rostoucími náklady bank spouštěčem k obratu vývoje sazeb.

Konec moratoria
„Pokud by se výrazně zvýšil počet klientů, kteří nebudou schopni své úvěry
splácet, může dojít k nárůstu úrokových sazeb,“ říká manažer bydlení v České
spořitelně Radek Vachulka. „Ohledně výhledu do konce roku se těžko něco
predikuje s ohledem na vyšší volatilitu sazeb a možné dopady případného
zhoršení situace v souvislosti s COVID-19,” připomíná Šárka Nevoralová z Modré
pyramidy.

Hypoteční sazby jsou aktuálně nejníže od listopadu 2017
poté, co až na tři měsíční výjimky v závěru loňského roku vytrvale klesají, a
to z úrovně tří procent.

Náklady bank na pokrytí prostředků k financování hypoték si
sáhly na vrchol na podzim loňského roku, kdy například pětiletá cena peněz
atakovala 2,7 procenta ročních úrokových nákladů.

Zdroj: E15